Chứng khoán ngày 1/8/2013 qua 'lăng kính' bổ xung kỹ thuật

CTCK tích cực Trung lập thụ động ACBS X BVSC X PSI X DAS X MBS X VCSC X FPTS X Khả năng thị trường đảo chiều tăng mạnh trong các phiên tới khó xảy ra (Công ty Cổ phần Chứng khoán ACB - ACBS) Thị trường không có dấu hiệu bán tháo sau khi các chỉ số xuyên thủng các mức hỗ trợ quan yếu hôm thứ Hai, cho thấy khả năng một bẫy giảm điểm vừa hình thành. Tuy nhiên, khối lượng rất thấp không cho thấy lực cầu bắt đáy mạnh, nên khả năng thị trường đảo chiều tăng mạnh trong các phiên tới cũng khó xảy ra. Do đó, chúng tôi nối khuyến nghị nhà đầu tư ngắn hạn giảm bớt tỷ trọng cổ phiếu hoặc đứng ngoài thị trường trong khi nhà đầu tư dài hạn có thể đấu gia tăng vị thế. Thị trường vẫn có thể trở lại thể tích lũy (Công ty Chứng khoán Bảo Việt - BVSC) VNINDEX nối dạng tích lũy trong phần đông thời gian giao tế ngày 31/7 và bứt phá nhẹ ở thời khắc cuối phiên. Chỉ số lập mức giá cao hơn so với ngày 30/7 và kiểm nghiệm lại 3 đường tín hiệu quan trọng gồm (i) trung bình di động 20 phiên, (ii) đường trọng tâm của kênh giá Keltner và (iii) volatility stop cho vị thế bán khống. Phản ứng cẩn trọng khi chạm tới 493 điểm và cổ phiếu chẳng thể đóng cửa ở giá cao nhất được coi là tín hiệu không vui dành cho người mua. Chúng tôi cho rằng, thị trường vẫn có thể trở lại thể tích lũy trong những phiên giao du tới. Đánh giá về rủi ro cho hoạt động bắt đáy, mức giá ngày nay được cho là rủi ro trung bình. Trong trường hợp tiếp tục điều chỉnh, rủi ro này sẽ hạ xuống và cổ phiếu được coi là hấp dẫn cho những giao du trong khung thời gian 4-9 phiên. Tăng cường tỷ lệ tiền mặt cao trong danh mục (Công ty cổ phần chứng khoán Dầu khí - PSI) Qua các phương pháp chắt lọc về mặt kĩ thuật, chúng tôi có nhận xét trợ thời về sự phân hóa của các cổ phiếu trên thị trường như sau: (I) Nhóm vốn hóa lớn cũng đang có sự phân hóa mạnh, khoảng 30% số mã cổ phiếu vốn hóa lớn nằm trong thể động dao mô hình trung gian xu thế tăng dài hạn với quãng nao núng trong khung thời kì từ 1 – 3 tháng (phụ thuộc vào độ lớn của mô hình kì vọng). Các mã này chính yếu là những cổ phiếu rất tích cực về cơ bản và đang ở mức giá cao như VNM, GAS, v.V… đa số còn lại nằm trong xu thế giảm ngắn hạn với các động dao khó xác định do thanh khoản ở mức thấp. Xét khuynh hướng cấp 2 (1 – 3 tuần) thì nhóm vốn hóa lớn nhìn chung chưa xuất hiện tín hiệu hăng hái nào. (Ii) Nhóm vốn hóa nhàng nhàng: Xét về mặt thanh khoản, nhóm này luôn chiếm hơn 40% thanh khoản khớp lệnh toàn thị trường, phần đông tụ họp vào các mã cơ bản tốt và thuộc rỏ tính VN30 và HNX30. Chúng tôi đánh giá các cổ phiếu thuộc nhóm này nhìn chung ở mức hăng hái nhất khi khoảng gần 70% số cổ phiếu thuộc nhóm có chiều hướng nghiêng ngả trong một mô hình trung gian xu thế với khung thời gian từ 1 – 3 tháng. Điều này cho thấy nhóm cổ phiếu này có thể sẽ ít giảm nhất ít rủi ro nhất. (Iii) Nhóm pennies: chiếm phần đông cổ phiếu nhưng thanh khoản lại nhỏ hơn 30% mức thanh khoản khớp lệnh toàn thị trường. Nhóm này có thiên hướng giảm rất rõ ràng và chiều hướng tiêu cực có thể còn tiếp diễn. Chúng chưa duy trì ý kiến tăng cường tỷ lệ tiền mặt cao trong danh mục và các kịch bản kĩ thuật trong ngắn hạn đối với thị trường chưa có gì thay đổi. Đối với các NĐT còn nắm giữ cổ phiếu, chúng tôi cho rằng các mã cổ phiếu pennies, đặc biệt là các cổ phiếu pennies đã tăng mạnh trong 6 tháng qua nên đấu được bán ra khi có nhịp. Đấu chờ đợi thêm các thông tin tương trợ (Công ty Chứng khoán nhà băng Đông Á - DAS) VN-Index đã tạm vượt được mốc 490 trong phiên hôm nay và nhiều khả năng sẽ rà lại mốc này trong các phiên giao du sắp tới theo hướng nao núng trong vùng hẹp 490 - 495. Do đó, theo quan điểm của chúng tôi, nhà đầu tư nên xem xét cơ cấu lại danh mục trong các phiên tăng điểm theo hướng gia tăng tỷ trọng tiền mặt và tiếp tục chờ thêm các thông báo hỗ trợ. Không phải là thời khắc ăn nhập để mua vào (CTCP Chứng Khoán MB - MBS) Các chỉ báo kỹ thuật biến động nhẹ, không xuất hiện tín hiệu đặc biệt nào. Vùng hỗ trợ của chỉ số là 460-465. Trong chiều tăng, vùng kháng cự của Vnindex là 530-535. Hnxindex đã chớm xuyên qua vùng hỗ trợ 61. Nếu mức này chính thức bị xuyên thủng, Hnxindex sẽ quay lại thiên hướng giảm trung hạn. Hôm nay Vnindex đấu tăng nhẹ trong khi Hnxindex giảm nhẹ. Đáng chú ý là khối lượng duy trì ở mức thấp và độ rộng thị trường giảm không ủng hộ sự hình thành xu hướng tăng điểm. Do đó đây không phải là thời điểm thích hợp để mua vào. Nhà đầu tư vẫn nên nhẫn nại chờ nhịp phù hợp hơn. Nhiều khả năng sẽ có mức đáy mới (CTCP Chứng Khoán Bản Việt - VCSC) Nhiều khả năng nhịp tăng có thể sẽ nối diễn ra đầu phiên ngày mai. Nhưng chúng tôi đấu giữ ý kiến thận trọng ở thiên hướng hiện tại và khả năng thị trường có thể xác lập mức đáy mới ở các nhịp giảm điểm mạnh trong những phiên tới. Hai chỉ số đang tiến gần vùng đối kháng của khuynh hướng giảm ngắn hạn 495 –500 của chỉ số VN-Index và 61.5 của chỉ số HNX-Index thành ra các nhà đầu tư lướt sóng vẫn nên cân nhắc giảm tỷ trọng ở vùng giá ngày nay và chờ điểm mua ở các mức giá thấp hơn. Thị trường vẫn cần thêm nhiều phiên nữa để xác lập xu thế lạc quan hơn (Công ty chứng khoán FPT - FPTS) Sau phiên tăng điểm này, đường giá hiện đang tiến sát lên vùng kháng cự 490 – 495 điểm tạo bởi nhóm nhàng nhàng động MA14, MA25 cùng dải giữa Bollinger Band. Khi chưa được sự ủng hộ từ các chỉ báo kỹ thuật, như Stochastic Oscillator cho khả năng sẽ cắt xuống dưới ngưỡng 30, cùng MACD cũng chưa thể đảo chiểu tăng trở lại thì xác suất cho khả năng VN-Index bứt qua được ngưỡng 495 điểm là thấp. Như vậy, phiên giao thiệp cuối tháng 7/2013 đóng cửa với sắc xanh nhưng thị trường vẫn cần thêm nhiều phiên nữa để xác lập xu thế lạc quan hơn. Trên sàn Hà Nội, xét các chỉ số kỹ thuật quan yếu, ngày nay HNX-Index vẫn thiếu đi những nguyên tố hăng hái để ủng hộ cho xu thế lạc quan hơn. Cặp DI+/- mở mang và vẫn trong xu thế xấu cho tín hiệu bán. RSI dao động hẹp trong vùng giá trị thấp trong khoảng hơn 1 tháng trở lại đây, cùng MACD, MFI thì chúng tôi bảo lưu quan điểm xu thế bị động sẽ chiếm ưu thế trong các phiên tới. Dự đoán phiên ngày 01/08, HNX-Index sẽ dao động hẹp quanh khoảng 61 – 61,5 với xác suất giảm nhẹ. Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.